Finance responsable et capital immatériel

Transcription textuelle

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[Musique]
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bonjour à tous je suis là dan dirix du
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cabinet tgs france avocat je suis avocat
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en droit de propriété intellectuelle et
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je travaille en fait pour un groupe qui
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s’appelle tgs france qui porte également
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la structure tgs france avocats avec une
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spécialité qui est pour moi la
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protection des actifs immatériels
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alors aujourd’hui je vais vous parler de
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ce qu’on appelle la valorisation du
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capital immatériel sachant que c’est un
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sujet qui mérite à être connu beaucoup
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plus auprès des entrepreneurs qui sont
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pas nécessairement des multinationales
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ou des pays ou des grands comptes
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et pour cause en fait de plus en plus en
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fait l’économie se transforme
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on mesure de plus en plus le poids du
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capital immatériel auprès des
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entreprises et notamment on a vu dans
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les dernières opérations de grandes
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sociétés comme apple alors c’est pas le
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sujet d’aujourd’hui je vous rassure on
1:20
va pas parler de apple
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mais on a vu la dernière capitalisation
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boursière de apple qui se montait à
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800000 euros 800 millions d’euros pardon
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et dans lequel en fait il y avait quand
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même 700 millions qui était dû en fait à
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la part du capital immatériel
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je vous raconte ça parce qu en fait
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l’idée c’est que vous puissiez de
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sensibiliser à l’intérêt dans une
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posture responsable de valoriser vos
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trésors cachés
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on parle de trésors cachés quand on
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parle de capital immatériel mais il
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s’agira aussi lors de ce tuto de
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décortiquer ensemble de ce dock de quoi
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on parle parce que dans capital
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immatériel on a l’impression qu’en fait
1:57
on peut tout mettre
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or ce n’est pas le cas on peut pas tout
2:00
mettre dans le capital immatériel mais
2:01
vous allez sans doute trouver tous en
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fait un intérêt à réfléchir à cette
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question et à identifier en fait les
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actifs sur lesquels vous pouvez poser
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des leviers croissance des indices de
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performances et de quoi accompagner
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votre croissance avec plus de sérénité
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et avec une logique de valorisation
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économique financière
2:23
alors tout d’abord en fait je voudrais
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vous parler de ce qu’on appelle le
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capital immatériel or c’est une notion
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qui a beaucoup évolué dans le temps dans
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les années 80 90 on a parlé de goodwill
2:35
vous avez sans doute déjà entendu parler
2:37
de ça et notamment auprès des experts
2:40
comptables qui lors des évaluations
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financières parle de goodwill alors le
2:45
goodwill c’est un peu je dirais la part
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subjective qu’accorde la clientèle à
2:50
votre concept à votre marque à votre
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technologie et qui fait que en fait les
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clients vont faire un choix pour votre
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marque et non pas pour celle de votre
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concurrent donc c’est le côté
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fidélisation des clients qu’on appelait
3:01
avant le goodwill
3:03
le goodwill était valorisé avant estimé
3:05
financièrement un petit peu quand même
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au doigt mouillé par rapport à un
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potentiel de développement
3:10
aujourd’hui ce goodwill il se dit il se
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décompose en fait en de nombreuses
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autres catégories
3:16
ces catégories là ne sont pas
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limitatives puisque dès lors que vous
3:20
êtes sur quelque chose qui est palpable
3:23
une création qui a nécessité de
3:25
l’investissement de votre part dès lors
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que ces investissements là on était un
3:30
peu protégés juridiquement pour mettre
3:32
des barrières à l’entrée par rapport à
3:33
la concurrence
3:34
vous allez rentrer dans une logique de
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capital immatériel valorisables alors
3:39
évidemment pour être valorisées il faut
3:41
que ce soit aussi duplicable que vous
3:43
sachiez comment transmettre dupliquer et
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éventuellement donner en franchise ou en
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licence sépare d’actifs immatériels
3:51
je vous ai mis sur cette salade quelques
3:53
exemples de parts de capital immatériel
3:56
notamment en fait ce que vous connaissez
3:58
déjà un tout ce qui est droit de
4:00
propriété industrielle comme le brevet
4:03
la marque le dessin et modèle alors ça
4:05
on connaît tout simple puisqu’on fait on
4:06
fait des dépôts près liêm pays pour
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avoir un monopole soit sur un nom soit
4:12
sur un une invention soit sur la forme
4:14
esthétique en fait d’un produit mais
4:17
autour de ça aujourd’hui en fait on a
4:19
découvert aussi qu’ il ya tout un tas
4:21
d’autres actifs immatériels qu’on peut
4:23
intégrer dans le capital valorisables
4:26
donc là on va parler tout simplement par
4:29
exemple des datas les dates a donc tout
4:31
ce que qui est collecte de données
4:33
gouvernance de données exploitation
4:36
commerciale des données rentrer dans une
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logique de valorisation financière et
4:41
peut dans la serre à certaines
4:42
conditions faire partie en fait de votre
4:44
patrimoine immatériel patrimoine de la
4:47
société
4:47
de la même façon vos contrats vos
4:50
contrats et la façon dont ils sont
4:52
rédigés le je dirais les
4:55
caractéristiques du contrat dans leur
4:56
pérennité dans leur côté reconductible
4:58
ou snow la fidélité du client dans le
5:01
contre 1 l’enjeu du contrat votre
5:04
sécurisation dans le contrat tout ça ça
5:06
peut également faire l’objet de
5:08
valorisations
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on a aussi en fait tout ce qu’on appelle
5:12
la valorisation des fichiers clients la
5:14
qualité du fichier clients on peut
5:17
parler aussi de savoir faire en quoi est
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ce que votre savoir-faire représente
5:21
aussi un capital immatériel
5:22
sachant que effectivement un savoir
5:25
faire n’est juridiquement valable que
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s’il a fait l’objet d’une
5:29
contractualisation avec un tiers donc on
5:32
va pas rentrer aujourd’hui sur ce
5:33
tutoriel dans le détail de ce qui a un
5:36
savoir-faire ou décortiquer chaque actif
5:38
immatériel
5:39
c’est pour vous donner une idée en
5:40
réalité de ce que ça couvre alors le
5:43
sujet d’aujourd’hui aussi par rapport à
5:45
la journée sociale chaîne j’essaie de
5:47
vous parler aussi de la valeur du
5:49
capital et reste donc on a on a eu en
5:53
fait dans les années 2010 une formidable
5:56
outil qui s’appelle le thésaurus persie
5:58
et qui a déjà anticipé en l’existence de
6:01
ce qu’on appelle le capital alors on
6:02
l’appeler le capital sociétal qui va
6:05
s’attacher à mesurer la qualité de la
6:09
politique rse d’une société pour ajouter
6:11
des points de valeur ou en enlever
6:13
aujourd’hui ce capital rse et peut aller
6:16
beaucoup plus loin que ce qu’on avait en
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fait imaginer à l’époque puisque dans
6:20
here est ce aujourd’hui on mais aussi
6:23
tout ce qui est environnemental santé
6:25
bien-être capacité à la création
6:27
d’emplois voilà donc on va y revenir un
6:30
tout petit peu plus dans le détail mais
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ce qui est important ici de retenir dans
6:34
la notion de capital immatériel c’est ce
6:37
travail qui est sans doute chez chacun
6:40
des dirigeants que vous êtes un
6:42
travail de doux dit que vous devez faire
6:44
chez vous pour identifier ce qui peut
6:46
rentrer dans la valeur de votre capital
6:48
immatériel et c’est en ça qu’en réalité
6:50
la thématique du social qui nous
6:53
intéresse sur la partie valorisation du
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capital immatériel c’est que tout
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simplement très souvent on néglige ses
7:00
trésors cachés on les identifie pas et
7:02
on pense qu’en fait ils ne peuvent être
7:04
évalués au doigt mouillé
7:06
comment est ce qu’on fait pour
7:07
finalement monétiser des angles et des
7:10
intangible puisqu’on parle bien ici de
7:13
l’immatériel donc de d’objets de
7:16
création d’objets de capitalisation
7:18
d’investissement qui sortent si vous
7:20
voulez du capital humain c’est ce sont
7:22
les hommes qui créent comment est-ce
7:24
qu’on peut transformer l’intangible en
7:26
tangible comment est-ce qu’on peut
7:27
monique monétiser finalement c’est
7:29
intangible là alors la méthode n’est pas
7:32
si compliqué que ça puisque en fait il
7:33
s’agit d’une part d’identifier d’autre
7:35
part de mesurer enfin de valoriser au
7:38
sens financier du terme
7:41
alors on fait pas ça en fait sur un coin
7:44
de table évidemment puisqu’il ya des
7:45
référentiels qui existent et qui
7:47
continue d’évoluer et s’enrichir tout
7:50
d’abord en fait on a eu la norme iso que
7:53
vous voyez qui est elle la norme iso
7:56
10668 dédiée à la protection et à la
7:59
valorisation des marques
8:01
alors cette norme iso en fait elle vous
8:04
explique tout simplement comment savoir
8:05
combien vaut une marque à un temps donné
8:08
donc ça c’est un premier référentiel on
8:10
a également le thésaurus persie alors
8:13
les théories ce père si c’est le premier
8:14
référentiel qui a été conçu et validé
8:18
par par le ministère des finances et de
8:20
l’économie et qui décortique la les
8:22
différentes méthodes de scoring et de
8:25
valorisation des capitaux immatériel au
8:27
sens beaucoup plus large que ce qu’on
8:28
appelait soit le goodwill soit les
8:30
actifs au sens dépôt marche projet et
8:33
c’est donc ça va beaucoup plus loin et
8:35
donc c’est tout il acquit également
8:37
évolutif a le mérite de répertorier de
8:39
façon très précise les différentes
8:41
catégories de l’immatériel
8:43
enfin on a d’énormes aujourd’hui qui se
8:46
sont développées autour de la politique
8:48
rse et
8:50
celle que je connais très bien c’est la
8:52
norme russie notamment qui existent pour
8:54
évaluer je dirais le la qualité de la
8:57
politique rse et d’octroyer à cet aspect
9:00
là également une valeur financière
9:02
donc je rappelle pour valoriser le
9:05
capital immatériel et l’intégrer dans
9:07
votre patrimoine de société trois étapes
9:10
j’identifie je mesure et je valorise
9:13
vous verrez que vous êtes tous concernés
9:15
en fait parce que c’est pas du tout
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réservé à des grosses structures et si
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vous avez ce raisonnement de pilotage
9:25
dès la création de votre entreprise vous
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aurez gagné des points de performance
9:29
plus rapidement et plus sereinement tout
9:31
en étant responsable c’est à dire en
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faisant fructifier les finances interne
9:35
vers les valeurs qui existe chez vous
9:39
alors pour identifier votre capital
9:43
immatériel vous avez ce schéma qui
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répertorie toutes les rubriques qui ont
9:47
été recensés dans le thésaurus de bercy
9:49
et qui sont à mon sens en tout cas
9:52
évolutif également parce que vous voyez
9:54
bien que il ya déjà des capitaux qui
9:58
peuvent s’ajouter au fil des tendances
10:00
et de la transformation de l’économie on
10:02
parle de plus en plus je vous parlais
10:04
tout à l’heure de data c’est un des
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exemples de catégorie des matériels qui
10:09
méritent d’avoir une brique à part
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entière dans la valorisation donc autour
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de cette notion de valorisation
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l’immatériel vous avez une dizaine de
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catégories
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alors vous pouvez les pondérer c’est à
10:21
dire par rapport à votre secteur
10:24
d’activité attribués d un poids
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différent en fonction de chaque
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catégorie d’actifs immatériels donc
10:31
capital client capital actionnaire
10:34
capital humain et c’est donc sur ce
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schéma là vous voyez ce qui
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officiellement ressort du référentiel et
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qui peut vous permettre d’avoir déjà un
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début de réflexion sur ce qui est
10:43
identifiable chez vous alors vous allez
10:45
voir en fonction du secteur d’activité
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certaines catégories vont être plus ou
10:50
moins importantes centrales notamment
10:53
par exemple cantonné dans le monde
10:55
digital
10:55
effectivement la marque va avoir une
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place centrale effectivement le capital
11:00
systèmes d’information et capital savoir
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en fonction
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degré de technologie et d’innovation
11:05
vont avoir une importance cruciale
11:07
al’inverse cantonné par exemple dans le
11:10
domaine de la restauration
11:11
effectivement on va mettre plus de poids
11:13
sur le capital actionnaire au capital
11:15
dirigeants qui va être sans doute le
11:17
fondateur d’un commerce ou d’un
11:19
restaurant où le chef étoilé voyez que
11:22
donc en fonction du secteur d’activité
11:23
et des tendances du moment
11:25
les coefficients de pondération peuvent
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varier ça ça vous aide aussi à
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hiérarchiser chez vous les postes sur
11:32
lesquels vous allez pouvoir budgétisé
11:33
plus facilement un petit focus par
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exemple sur le capital sociétal donc
11:40
comme vous voyez c’est une des parties
11:43
en fait qui aujourd’hui nous intéresse
11:44
le plus surtout dans le cadre de cette
11:46
journée sociale challenge c’est de
11:47
savoir comment est ce que la société a
11:50
structuré sa politique rse est est ce
11:53
que sa politique est politique et
11:55
restent eux répondent bien aux critères
11:56
qui lui permettent de gagner des points
11:58
des points de valeur en fait dans sa
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capitalisation et dans son évaluation
12:02
financière
12:03
donc comme vous pouvez le voir à chaque
12:05
partie en fait vous allez voir qu’il ya
12:07
des briques qui continue d’exister sur
12:10
le capital social
12:11
on va notamment avoir tout ce qui est
12:13
les critères de mesure de l’implantation
12:15
locale
12:16
est ce que les salariés ont accès à des
12:18
services en local qui sont qui
12:21
participent à leur bien-être qui
12:22
participent au développement de la
12:24
société
12:24
est ce que la société est source de
12:26
création de richesse et de revenus est
12:29
ce que la société encourage
12:31
l’investissement
12:32
par exemple est ce que la société
12:33
encourage ses salariés des prises deux
12:36
des prises de participation dans des
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partenariats dans des actions
12:40
humanitaires dans des associations
12:42
est-ce que la santé est bien prise en
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compte la santé au travail
12:46
le bien-être du dirigeant c’est tout un
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thème qu’on a à coeur chez tes gestes de
12:51
développer également au sein d’une
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association qui s’appelle inspire donc
12:54
la santé du dirigeant quel est son
12:56
impact sur la valeur de l’entreprise sur
12:58
sa performance
12:59
on mesure également tout ce qui concerne
13:01
les volets éducation et culture pour
13:04
s’assurer que l’ensemble du capital
13:06
humain et je tairai favorablement
13:09
encouragés à garder ses postures de
13:12
démarches apprenantes et de formation
13:14
continue
13:15
donc ce sont des exemples l’approché
13:17
peut être totalement empirique comme
13:19
elle peut aussi se baser pour la
13:21
charpente sur le référentiel de
13:23
thésaurus mais c’est pour vous donner
13:24
des exemples en fait de deux pans sur
13:26
lesquels on se penche pour faire la
13:28
valorisation de la partie purement rse
13:33
voyez bien que c’est gris après vous
13:36
pourrez bien évidemment consulter aussi
13:38
le thésaurus va poser des questions en
13:41
fait sur tout un tas de deux volets en
13:44
fait du capital sociétale alors comment
13:48
est-ce que je mesure une fois que j’ai
13:49
scoré les différentes catégories qu’est
13:51
ce qui se passe et bien j’obtiens des
13:53
scores là je vous ai donné en fait un
13:54
exemple de calcul où vous voyez bien sûr
13:57
les premières lignes que on a obtenu des
14:00
scores qui sont pondérées 1 qui sont
14:02
issus des grilles de survaleur et
14:04
dessous valeurs et qui nous donne un
14:06
score alors le score attention il peut
14:08
aussi être négatif
14:10
dès lors qu’au nez sur une partie qui
14:12
représente un risque quand on a pu voir
14:14
pendant l’exemple que je vous montre ici
14:16
que par exemple le capital marque un
14:18
score négatif de – 10%
14:20
pourquoi parce que on s’aperçoit par
14:22
exemple que la marque n’a pas été
14:24
déposée n’a pas été défendu
14:26
n’a pas fait l’objet d’une stratégie de
14:28
veille elle est plutôt générique elle
14:30
peut pas s’expliquer donc voyez bien que
14:33
en fait la valorisation permet aussi de
14:35
détecter des failles qui par la suite
14:37
nous faire l’objet je dirais de mesures
14:39
correctives de la part du dirigeant
14:41
donc là sur cet exemple là on arrive à
14:43
un teint score final je dirais moyen de
14:46
29 %
14:47
ça représente quoi ces 29 % ça va
14:49
représenter la part de survaleur que
14:51
vous allez pouvoir apporter par rapport
14:53
à une évaluation financière
14:54
je rappelle que l’évaluation financière
14:56
c’est tout simplement les méthodes de
14:58
calcul dcf aux autres que vous
14:59
connaissez que vos comptable et
15:01
consultant financier vous propose mais
15:03
qui tiennent pas compte de la valeur du
15:05
capital immatériel et c’est en ça que le
15:08
cette méthode de valorisation va
15:11
apporter si vous voulez un nouveau
15:13
regard sur votre patrimoine puisque ça
15:15
va mesurer les richesses que vous avez
15:18
déjà vous avez pas besoin d’aller
15:19
chercher des financements là où vous
15:21
avez déjà dirigé de chez vous et c’est
15:23
pour ça que c’est une finance
15:24
responsable est propre
15:25
donc dans cet exemple vous avez 29% de
15:28
survaleur par rapport à une évaluation
15:30
financière donc si on prenait l’exemple
15:32
on verrait bien que l’évaluation
15:35
financière à elle toute seule elle
15:38
représente par exemple 746 cas euros et
15:41
que grâce à l’évaluation de l’immatériel
15:44
qui représente 29% de sueur sur valeurs
15:46
on arrive à un montant beaucoup plus
15:48
important donc 30% de plus plus en
15:51
l’occurrence des capitaux propres et là
15:53
effectivement on voit bien le delta qui
15:55
nous sépare d’une évaluation lisse sans
15:58
considération du capital immatériel
16:03
quand on évalue effectivement pour
16:05
synthétiser ce que je viens de vous
16:07
expliquer on va avoir une évaluation
16:09
financière à laquelle on va ajouter le
16:12
score de la valorisation l’immatériel
16:15
donc finalement dans l’entonnoir vous
16:17
voyez bien qu’on a mis tous les capitaux
16:18
qu’on a mesurée avec chacun un pas je
16:21
dirais un poids financier différent et
16:23
qu’au final le total est bien évidemment
16:25
beaucoup plus valorisant souvent ce
16:28
total à il va représenter quoi il va
16:29
représenter votre marge de manoeuvre est
16:31
votre marge de négociation soit avec des
16:33
financeurs soit avec des actionnaires
16:35
soit avec des investisseurs soit pour
16:38
revaloriser vos parts soit dans le cadre
16:41
d’une transmission
16:41
donc vous êtes tous concernés parce
16:44
qu’il faut pas attendre d’être contraint
16:45
de faire une valorisation premièrement
16:47
en fait la proche sert à augmenter la
16:50
performance sans que vous vous en étiez
16:52
pour autant tout simplement parce que
16:54
vous allez détecter les zones de les
16:56
leviers de croissance et les zones de
16:58
risque deuxièmement vous allez pouvoir
17:00
transformer vos dépenses en
17:01
investissement parce que vous savez par
17:03
exemple que si vous allez dépenser
17:05
beaucoup plus de budget dont je prends
17:09
un exemple dans le marketing digital en
17:10
retour ça va augmenter la valeur de
17:13
votre marque
17:13
c’est un exemple vous allez avoir du
17:15
poids de négociation comme je vous l ai
17:17
dit tout à l’heure
17:17
et vous allez aussi remettre l’humain au
17:19
centre de la gouvernance puisque on va
17:21
pouvoir valoriser le capital humain le
17:24
capital organisationnel de l’humain le
17:26
savoir faire de l’humain est là pour les
17:28
salariés c’est toujours source de
17:30
satisfaction de savoir qui contribue
17:32
vraiment à la valeur patrimoniale de la
17:33
société on va anticiper les risques
17:36
évidemment puisqu’on m’a détecté des
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failles je vous donner l’exemple de la
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marque tout à l’heure c’est un exemple
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parmi d’autres ou grâce à la
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valorisation on va voir qu’il ya des
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points sur lesquels si on n’appuie pas
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un peu plus à l’avenir on risque de
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perdre de la valeur financière plutôt
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que d’en gagner
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enfin ça permet de pérenniser le
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développement puisque vous allez avoir
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un suivi de la valorisation et c’est ça
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l’idéal c’est d’avoir la courbe de la
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valorisation qui retrace vos
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investissements vos efforts votre
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pilotage de ce capital immatériel qui
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vous permet en temps voulu soit de
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rentrer dans une logique de transmission
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qui est efficace avec cette courbe qui
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est démontrée soit vous défendre dans
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des litiges
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ou du précompte du contentieux grâce à
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la courbe de cette valeur aussi pour
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démontrer le préjudice éventuellement
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que vous avez subi soit pour entrer tout
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simplement dans des logiques de
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développement en réseau en licence en
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franchise à l’export avec de la
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diversification de la levée de fonds et
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c’est donc sur tous ces plans là la
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valorisation du matériel va vous appuyez
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donc ce qu’il faut retenir c’est que 1
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la valorisation de l’immatériel n’est
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pas réservé aux industriels s’est pas
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réservé aux grosses boîtes c’est
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vraiment pour tout le monde 2 pour
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qu’elle soit efficace il faut qu’elle
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soit suivie dans le temps c’est à dire
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qu’en fait il faut démarrer dès d’écrire
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l’histoire de la valeur et de pouvoir
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suivre cette courbe peut-être que dans
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l’histoire d’un d’une une société il va
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y avoir des creux et b on va mesurer
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aussi sa capacité de rebond et de
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pouvoir ainsi démontré en fait que la
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valeur a été je dirais favori
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favorablement appuyé soutenue par les
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dirigeants pour arriver à une
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optimisation de ce set immatériel
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ensuite ça vous protège dans les
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éléments de différenciation vous avez
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avec la concurrence
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donc ça c’est un point qui est super
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important parce que ça vous permet aussi
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de vous protéger juridiquement et de
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pouvoir ou si vous défendre et puis elle
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n’est pas nécessairement coûteuse
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voilà c’est pas parce que vous faites
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une valorisation que vous devez
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débourser des dizaines de milliers
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d’euros à des consultants il ya des
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méthodes qui existent et qui sont bien
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moins onéreuse que ce que vaut ce qu’on
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connaissait il ya dix ans enfin comme je
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vous le disais et vous prépare à tout ce
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qui est transmission à toutes les
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opérations les transactions les les
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transformations alors pour démarrer ce
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que je peux vous conseiller de faire
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c’est déjà de commencer à identifier les
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éléments de différenciation que vous
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avez ensuite de construire une base de
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connaissances éventuellement pour
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partager avec vos salariés et enfin tu
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allais ng votre protection juridique et
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faire appel à des professionnels pour
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vous accompagner dans cette valorisation
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je remercie beaucoup de votre attention
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j’espère qu’on pourra développer encore
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plus ce sujet à l’avenir et je remercie
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tout particulièrement notre métropole et
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la plateforme airs et ce pour m’avoir
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donné l’occasion de m’exprimer sur ce
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sujet qui deviendra j’espère un sujet
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d’actualité
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bientôt merci à tous
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